La Institución Educativa San Sebastián fue fundada en 1.953 y empezó a funcionar en una casa de dos plantas ubicada en el centro del pueblo, en 1.954 con los cinco grados de primaria y primero de bachillerato, donada por el señor Primitivo Losada de acuerdo a la escritura pública No. 21 de la notaría del distrito de Garzón en 1.950 para fundar un colegio de varones de nombre San Sebastián, con normas católicas y romanas.
Desde 1.967 se trasladó al actual lugar, terreno donado por la familia Ramírez Vargas, el 23 de marzo de 1.963, mediante escritura pública No. 115 de la notaría de La Plata. Desde el 1 de enero de 1.972 fue nacionalizado, siendo ministro de educación Luís Carlos Galán Sarmiento y alcalde de La Plata el señor Balbino Cadena, y aprobado por el Concejo de Estado.
Al principio fue un colegio exclusivo para varones, funcionando así hasta 1.971. En 1.972 se amplió su cobertura y se transformó en mixto.
En el año 2.002 pasa a ser Institución Educativa San Sebastián según Decreto 1527 del 26 de Noviembre y 0705 del 30 de julio 2003, conformada por las sedes San Sebastián, Pedro María Ramírez y La Libertad, dirigida por la rectora Beatriz Santana de Curiel.
A partir de enero de 2.003 se encarga de la rectoría del plantel al especialista GUSTAVO CABRERA. En el mes de marzo de 2008 asume la rectoría el señor JORGE ELIECER POLANÍA PERDOMO hasta el siete (7) del mes de julio de 2008, lo sucede el docente LUIS IGNACIO VELASQUEZ, mediante nombramiento en encargo hasta el doce (12) de agosto de 2008 cuando se presenta el señor GILDARDO BELLO PASCUAS, nombrado oficialmente luego de participar y clasificar en el concurso de méritos.